Pilze putzen und je nach Größe halbieren oder vierteln. Zwiebel und Speck fein würfeln. Nudeln in reichlich kochendem Salzwasser nach Packungsanweisung bissfest garen und abgießen.
1/2 EL Butterschmalz in einer Pfanne erhitzen und den Speck darin 3 Minuten braten. Zwiebeln zugeben und 2 Minuten mitbraten. Speck und Zwiebeln aus der Pfanne nehmen.
In dem Bratfett 1/2 EL Butterschmalz erhitzen und die Pilze darin rundherum 5 Minuten braten, salzen und pfeffern. Speck-Zwiebel-Mischung und 1 EL Thymian untermischen. Sahne und Milch zugießen und aufkochen. Pilzsauce mit Salz und Pfeffer würzen, Nudeln untermischen und noch einmal aufkochen.
Nudel-Pilz-Mischung in eine gefettete Auflaufform füllen und mit Käse bestreuen. Im heißen Ofen etwa 15 Minuten überbacken . Mit dem restlichen Thymian bestreut servieren.